वारेन बफेट की ठोस निवेश सलाह बस इस फालतू शेयर बाजार में जरूरी है

वारेन बफेट की ठोस निवेश सलाह बस इस फालतू शेयर बाजार में जरूरी है

व्यक्तिगत निवेशक वापस आ गए हैं। पूरे 2021, उन्होंने सीधे अमेरिकी शेयरों और रियल एस्टेट में अरबों डॉलर का निवेश किया। लेकिन इन परिसंपत्तियों की कीमत अब चिंताजनक रूप से उच्च स्तर पर है, और सुधार की आशंका अस्थिरता को खिला रही है। बढ़ती अमेरिकी मुद्रास्फीति, कर और सरकारी ऋण प्रणालीगत चुनौतियां पेश करते हैं। राजनीतिक और सामाजिक कलह प्रबल है। और वहाँ COVID है।

ऐसी उथल-पुथल का सामना करते हुए, व्यक्तिगत निवेशक मार्गदर्शन के लिए उत्सुक हैं। बर्कशायर हैथवे की तुलना में कुछ बेहतर स्रोत हैं
बीआरके.ए,
+1.39%

बीआरके.बी,
+1.49%

वारेन बफेट, छह अस्थिर दशकों में एक अतुलनीय निवेश रिकॉर्ड के साथ-साथ निवेशकों के लिए अपनी समझदार, सुलभ सलाह के लिए प्रसिद्ध हैं। 1994 से यह रत्न बिंदु पर है:

“तीस साल पहले, कोई भी वियतनाम युद्ध के विशाल विस्तार, मजदूरी और मूल्य नियंत्रण, दो तेल झटके, एक राष्ट्रपति का इस्तीफा, सोवियत संघ का विघटन, 508 के डॉव में एक दिन की गिरावट के बारे में नहीं सोच सकता था। अंक, या ट्रेजरी बिल की पैदावार 2.8% और 17.4% के बीच उतार-चढ़ाव करती है। लेकिन, आश्चर्य की बात है – इनमें से किसी भी ब्लॉकबस्टर घटना ने थोड़ी सी भी सेंध नहीं लगाई [fundamental] निवेश सिद्धांत। ”

यह समय जितना अभूतपूर्व लग सकता है, क्रोध से लेकर नवाचार तक, एक और बफेट रत्न हमें याद दिलाता है कि हम यहां पहले भी रहे हैं। 2018 में, बफेट ने फिर से लिखा कि कैसे निवेश के मूल तत्व कालातीत हैं:

“1942 के बाद से … देश ने कई बार वायरल मुद्रास्फीति की लंबी अवधि, एक 21% प्रमुख दर, कई विवादास्पद और महंगे युद्ध, एक राष्ट्रपति का इस्तीफा, घरेलू मूल्यों में व्यापक पतन, एक पंगु वित्तीय आतंक और एक मेजबान के साथ कई बार संघर्ष किया। अन्य समस्याओं का। ”

बफेट ने हमेशा माना है कि 1990 के दशक के उत्तरार्ध के तकनीकी बुलबुले से लेकर आज के मेम स्टॉक या सामाजिक निवेश फंड तक, वित्तीय सनक या नवाचारों के सामने भी निवेश के मूल तत्व बरकरार हैं।

निवेश के मूल सिद्धांतों को होमस्पून और विनोदी निबंधों में समेटा गया है, बफेट छह दशकों से अपनी कंपनी, बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों के लिए लिख रहे हैं। 1996 से, बफेट के समर्थन से, मेरे पास है एक संग्रह प्रकाशित किया इनमें से सबसे अच्छा, किसी भी व्यक्तिगत निवेशक के लिए उपयोगी एक व्यापक, गैर-दोहराव और कॉम्पैक्ट मिनी-कोर्स का प्रतिनिधित्व करता है।

इस साल के निबंध में, बफेट ने व्यक्तियों द्वारा निवेश के खतरों के बारे में चेतावनी दी, विशेष रूप से अब “प्रमोटर्स” के साथ “कहानियां” बता रहे हैं जो भोले-भाले लोगों के लिए “भ्रम” पैदा करती हैं। SPACs, ETFs, ESG फंड और अन्य फैशनेबल पेशकशों को ध्यान में रखते हुए। बफेट “सट्टेबाजों” के खिलाफ “मोहक विचारों” और “कार्रवाई के लिए कॉल” के खिलाफ चेतावनी देते हैं जो “कभी नहीं रुकते।”

बफेट ऐसे लालच से बचने की सलाह देते हैं। इसके विपरीत, वह सामान्य ज्ञान, सादगी और व्यावसायिक फोकस के निवेश की अपील को उजागर करने के लिए अपने स्वयं के निवेश अनुभव से दो उदाहरणों का उपयोग करता है। उदाहरण हैं ओमाहा फार्म (1986 में) और न्यूयॉर्क सिटी अपार्टमेंट बिल्डिंग (1993 में) में उनका निवेश जिसमें उन्होंने कुछ बुनियादी बातों का पालन करके बड़े पैमाने पर रिटर्न अर्जित किया।

प्रथम, बफेट ने लंबे समय से कहा है निवेश में तीन सबसे महत्वपूर्ण शब्द हैं “सुरक्षा का मार्जिन।” वह अपने गुरु, बेंजामिन ग्राहम द्वारा गढ़े गए वाक्यांश को संदर्भित करता है, जिन्होंने जोर देकर कहा कि मूल्य से कम कीमत पर निवेश के अवसर उत्पन्न होते हैं। बफेट ने एक असफल बैंकर से फार्म खरीदा, और एक सरकारी रिसीवर से इमारत खरीदी। वे बाजार की स्थितियों को देखते हुए कम कीमतों की पेशकश करने वाले उत्सुक विक्रेता थे। वर्तमान अत्यधिक कीमत वाले बाजारों में ऐसी सुरक्षा के लिए शिकार करना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

दूसरा, बफेट कहते हैं, “इसे सरल रखें” और “बाड़ के लिए स्विंग न करें।” वह खेती या रियल एस्टेट का विशेषज्ञ नहीं है। लेकिन वह एक दशक लंबी होल्डिंग अवधि में इन संपत्तियों पर राजस्व और व्यय का अनुमान लगाने के लिए पर्याप्त समझ गया। बफेट ने 10% रिटर्न का अनुमान लगाया, जिसे उन्होंने मध्यम जोखिम के लिए उचित माना। वास्तव में, इन दोनों निवेशों में आय का तिगुना अनुमान और उनका मूल्य क्विंटुपल देखा गया। यदि आप इसे सरल रखते हैं, जिसका अर्थ है कि आप जिन चीजों को समझते हैं, उनमें निवेश करें, आपको आराम से आर्थिक अनुमान लगाने के लिए केवल बुनियादी क्षमता की आवश्यकता है।

अंत में, बफेट ने “स्कोरबोर्ड पर नहीं, बल्कि खेल मैदान पर ध्यान केंद्रित करने” की सलाह दी। इससे उनका तात्पर्य किसी बाजार मूल्य के बजाय परिसंपत्ति और संबंधित व्यावसायिक संभावनाओं का अध्ययन करना है। स्टॉक में, उदाहरण के लिए, अगले 10 वर्षों में अपेक्षित नकदी प्रवाह के मूल्य पर ध्यान केंद्रित करें, न कि आज के समापन मूल्य पर; एक कार्यालय भवन के लिए, अपेक्षित रेंट रोल के मूल्य पर ध्यान केंद्रित करें, न कि ब्लॉक के नीचे की इमारत के बिक्री मूल्य पर।

अलग-अलग निवेशक जानते हैं कि निवेश करना आसान नहीं है और तड़का हुआ पानी चीजों को असहज कर सकता है। मूल सिद्धांतों का पालन करने से मदद मिलती है, जैसा कि इतिहास प्रदान करता है।

लॉरेंस ए. कनिंघम जॉर्ज वॉशिंगटन विश्वविद्यालय में प्रोफेसर हैं, जो के संस्थापक हैं गुणवत्ता शेयरधारक समूह, और प्रकाशक, १९९७ से, “वारेन बफेट के निबंध: कॉर्पोरेट अमेरिका के लिए सबक।” कनिंघम के पास बर्कशायर हैथवे के शेयर हैं। गुणवत्ता शेयरधारकों के बारे में कनिंघम के शोध पर अपडेट के लिए, पंजी यहॉ करे.

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